Dostanu úvěr? Orientační test pro firmy

Co test „Dostanu úvěr?“ umí a co ne

Test odpovídá na otázku, kterou si klade skoro každý jednatel před první schůzkou v bance: mám vůbec šanci? Vezme čísla z vaší poslední závěrky a spočítá z nich šest ukazatelů, podle kterých banky firmu hodnotí nejčastěji: krytí dluhové služby, podíl vlastního kapitálu na aktivech, úrokové krytí, čistý dluh k EBITDA, běžnou likviditu a EBITDA marži. Každý ukazatel spadne do dobrého, hraničního, nebo slabého pásma a z nich vznikne vážené skóre Bankability. Semafor je jen jeho zjednodušené zobrazení.

Test neví nic o vašem zajištění, o tom, kdo firmu vlastní, jak dlouho podnikáte, ani o tom, jak se firmě daří letos. To všechno banka posuzuje taky a každá trochu jinak. Proto semafor neříká, jestli úvěr dostanete. Říká, jestli vaše čísla z poslední závěrky stojí na straně, kde se o úvěru dá rozumně jednat, nebo jestli vás nejspíš zastaví hned první kontrola výkazů.

Jak semafor vzniká

Semafor počítá stejné skóre Bankability jako naše bezplatná kalkulačka bonity a placený Bankability Report. Prahy i váhy jsou ve všech třech nástrojích jedny a tytéž, takže když stejná čísla zadáte na hlavní stránce, dostanete stejné skóre i rating.

Největší váhu má DSCR, tedy kolikrát provozní zisk před odpisy pokryje roční úroky a splátky jistiny. Banka se ptá hlavně na to, z čeho budete splácet, a DSCR je na tu otázku nejkratší odpověď. Hned za ním je podíl vlastního kapitálu na aktivech, protože ukazuje, kolik rizika nesou společníci a kolik věřitelé. Úrokové krytí, čistý dluh k EBITDA a běžná likvidita mají menší váhu a EBITDA marže nejmenší.

Výsledek se pak přeloží do tří barev:

Když firma vykáže zápornou provozní EBITDA, krytí splátek, úrokové krytí i zadluženost se automaticky hodnotí jako slabé a semafor vyjde červeně. Banka v takové situaci standardní úvěr nenabízí, dokud se provozní výsledek neotočí.

Proč se čísla po novém úvěru zhorší

Firma, která dnes vychází zeleně nebo oranžově, může po načerpání dalšího úvěru vypadat v očích banky hůř. Nový úvěr zvýší dluh, a tím i poměr čistého dluhu k EBITDA. K dnešním splátkám přidá nové, takže klesne DSCR. A pokud za peníze kupujete majetek, narostou aktiva a podíl vlastního kapitálu se zmenší.

Banka proto neposuzuje firmu, jaká je dnes, ale firmu po načerpání úvěru. Než podáte žádost, ověřte si, že DSCR vydrží i s novými splátkami. Když vychází těsně, pomůže nižší částka nebo delší splatnost.

Co dělat podle barvy

Spíš ano. Čísla vám nebrání a rozhodovat bude spíš cena a podmínky. Připravte kompletní podklady najednou a oslovte víc bank, abyste měli nabídky s čím srovnat. Co banky chtějí vidět, shrnujeme v přehledu co banka potřebuje k úvěru.

Na hraně. Tady nejvíc rozhoduje příprava. Podívejte se, které ukazatele vás táhnou dolů, a ke každému si připravte vysvětlení: proč loni klesl zisk, z čeho budete nový úvěr splácet, čím se zlepšila letošní čísla. Pomoct může lepší zajištění, nižší částka nebo záruka NRB. Než žádost odešlete, ověřte si, že výkazy, daňové přiznání a průběžná čísla sedí navzájem.

Spíš ne. Žádost teď nejspíš skončí zamítnutím a zamítnutá žádost vám u další banky nepomůže. Nejdřív zjistěte, co čísla sráží, a rozhodněte, jestli jde o účetní pohled, který se dá napravit, nebo o skutečný problém v hospodaření. Typicky jde o vlastní kapitál snížený pohledávkami za společníky, o zisk stlačený daňovou optimalizací, nebo o krátkodobé úvěry, které financují dlouhodobý majetek.

Jaká čísla zadat

Všechna pole jsou v tisících Kč a najdete je v rozvaze a výsledovce za poslední uzavřené účetní období. Splátky jistiny vyčtete ze splátkových kalendářů úvěrů a leasingů na příští rok. U vlastního kapitálu zadejte rovnou očištěnou hodnotu: odečtěte pohledávky za společníky, pohledávky za upsaný základní kapitál a odloženou daňovou pohledávku. Banka to udělá stejně a bez této úpravy by test vyšel lépe, než vás uvidí úvěrový analytik. Jak se vlastní kapitál čistí, vysvětlujeme v článku o ukazatelích zadluženosti.

Z čeho semafor vychází

Prahy jsou stejné, jaké používá naše kalkulačka (orientační bankovní pásma, ne pravidla konkrétní banky). Hodnota v prvním sloupci je „v pořádku“, pod hranicí ve druhém sloupci začíná banka zpozorňovat.

Modelový příklad: firma na hraně

Modelová obchodní s.r.o. s obratem 58 milionů Kč, která už splácí dva úvěry a zvažuje další na rozšíření skladu. Firma je vymyšlená. Čísla jsou v tisících Kč.

Kalkulačka by této firmě dala skóre 65 ze 100 a orientační rating B. Test „Dostanu úvěr?“ z toho udělá semafor na hraně (oranžová).

Firma dnes vychází na hraně: úroky kryje pohodlně a likviditu má v dobrém pásmu, ale DSCR, podíl vlastního kapitálu i zadluženost jsou jen hraniční. Každý další úvěr by jí dál snížil DSCR a zvýšil zadluženost, proto je pro ni rozumnější žádat o menší částku, natáhnout splatnost, nebo nejdřív posílit vlastní kapitál.

Co si připravit

• Rozvaha a výsledovka za dvě poslední uzavřená období, z poslední vezměte čísla do testu.
• Průběžné výkazy za běžný rok, pokud se čísla od závěrky zlepšila. Banka je bude chtít vidět.
• Přiznání k dani z příjmů právnických osob za stejná období, včetně doručenky o podání.
• Splátkové kalendáře všech úvěrů a leasingů, ze kterých zjistíte roční splátky jistiny.
• Přehled pohledávek za společníky a odložené daňové pohledávky, abyste mohli vlastní kapitál očistit.

Z praxe

Žádosti o firemní úvěr v praxi nejčastěji padají na číslech ve výkazech, ne na chybějících formulářích. Typický případ je záporný vlastní kapitál v posledním uzavřeném roce: banka se rozhoduje podle historie, i když průběžná čísla už mohou být lepší. Pomáhá písemně vysvětlit, čím se vlastní kapitál obrátil. Druhá častá potíž jsou výkazy, daňové přiznání a průběžná čísla, která spolu nesedí. Potvrzení o bezdlužnosti od finančního úřadu si naopak nechte až na čerpání, k samotné žádosti ho banka obvykle nechce. A pokud počítáte se zárukou NRB, mějte výkazy aspoň za dva roky a úvěr předjednaný u komerční banky.

Časté otázky